[WSJ] #Apple 沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦再次削减苹果持股

沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦再次削减苹果持股

作者：Karen Langley

翻译：ChatGPT 4o

阅读时间：5-6分钟

沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司在第三季度出售了部分苹果股票。

根据周六发布的季度报告显示，这家总部位于内布拉斯加州奥马哈的公司截至9月底持有价值699亿美元的苹果股票。这意味着伯克希尔在第三季度出售了约25%的4000万股苹果股票。去年底，伯克希尔持有略多于9亿股苹果股票。

即使出售了部分股票，苹果仍是伯克希尔截至9月底最大的股票持仓。多年来，苹果一直是伯克希尔的重大投资，随着热衷于科技的投资者推动苹果股价不断攀升，这一投资也取得了丰厚的回报。

今年以来，伯克希尔大幅削减了这一头寸，尽管巴菲特仍然对苹果赞不绝口。他在5月的伯克希尔年度股东大会上告诉股东，苹果“是一项比美国运通和可口可乐更好的业务”，而这两家公司也是伯克希尔的重要持股。他还暗示税务方面的考虑可能在出售部分股票的决策中发挥了作用。

苹果股票今年已上涨16%，接近历史高位。

Semper Augustus投资集团的总裁兼首席投资官克里斯·布鲁姆斯特兰（Chris Bloomstran）表示，他预计伯克希尔将在第三季度继续出售苹果股票。布鲁姆斯特兰称，鉴于他不认为苹果的业务增长会像过去那样迅速，苹果的股票价格过高。根据FactSet的数据，截至本周晚些时候，苹果的交易价格约为未来12个月预期收益的30倍，高于10年平均约20倍的水平。

“这股价让沃伦判断经济前景不足以维持如此大的头寸。”布鲁姆斯特兰表示。

伯克希尔的现金储备在9月底增长至创纪录的3252亿美元（包括现金等价物）。这也是伯克希尔首次在季度末持有超过3000亿美元的现金。庞大的现金储备为巴菲特提供了充足的弹药，以便在发现合适的公司时将其纳入伯克希尔的帝国。然而，这也显示出他在寻找合理价格的良好投资方面面临的挑战。

FactSet数据显示，伯克希尔本季度没有回购任何股票，这是自2018年以来的首次。过去几个季度大规模的回购活动在最近几个月已放缓。B类股今年上涨了27%，相比之下标普500指数上涨了20%，即便是一些忠实的股东也认为伯克希尔的股票有些昂贵。今年早些时候，伯克希尔的市值曾突破1万亿美元的门槛，但最近已跌破这一水平。

“他有足够的耐心等待更好的价格。”布鲁姆斯特兰说，“买入伯克希尔股票也是如此。”

伯克希尔还在第三季度削减了其在美国银行的持仓，并在10月份继续出售。由于伯克希尔持有美国银行超过10%的股份，因此必须迅速报告交易。但最近披露的出售行为使其持股比例刚刚低于10%，因此观察者可能无法在2月份的13F表格申报之前了解伯克希尔是否继续出售美国银行股票。

除了其庞大的投资组合外，伯克希尔还拥有并运营包括保险公司Geico、BNSF铁路公司和运动品牌Brooks Running在内的多家企业。

伯克希尔第三季度净收入为263亿美元，或每股A类股票相当于18,272美元，扭转了去年同期净亏损128亿美元（或每股8,824美元）的局面。

不包括部分投资结果的营业收入从去年的108亿美元下降至101亿美元。保险承保业务表现较弱拖累了营业收入。伯克希尔表示，季度收益因飓风赫勒娜的预计损失受到影响。公司预计第四季度的收益将反映飓风米尔顿造成的损失，税前损失可能在13亿至15亿美元之间。

巴菲特曾表示，营业收入是衡量伯克希尔表现的更好指标。会计准则要求公司将未实现的投资收益和损失计入净收入，因此股市的波动可能会掩盖伯克希尔运营业务的真实表现。

如有任何疑问，请发邮件至karen.langley@wsj.com。



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2024-11-03T01:31:37+0000

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