[WSJ] 疫情时代的做法正在让中国银行系统吃苦头

疫情时代的做法正在让中国银行系统吃苦头

By Tanner Brown

2 - 3 minutes

图片来源：noel celis/Agence France-Presse/Getty Images

既往表现并非总能令人放心的中国银行机构面临一场新的危机，而且这危机在不断加剧。

新冠疫情期间，在中国政府驱动下，旨在支持小企业的个人经营贷款激增，对中国银行机构来说，这已经成为一个严峻的、越来越大的问题。此类贷款的滥用以及房地产危机的持续正推高违约率，暴露出银行放款行为的弱点。

个人经营贷款旨在帮助小微企业主、创业者和农户应对库存方面费用、公用设施使用费等开支。通常情况下，这类贷款的还款期限为三到五年。新冠疫情期间，中国政府曾强制要求银行对受疫情冲击最严重的零售业、酒店业、批发业等领域增加放贷。

有“六大行”之称的六家大型国有银行受命牵头落实该政策举措，降低手续费、下调利率并加快审批流程，即使这意味着利润下降。

该政策刺激了个人经营贷款的快速增长。据来自中国央行的数据，截至2023年年中，个人经营贷款余额已接近人民币24万亿元（合3.4万亿美元），较2019年时增长逾一倍。中泰证券(Zhongtai Securities)的一份报告显示，上市银行管理着这一总量的将近一半，其中“六大行”占57%，全国性股份制商业银行占32.5%。

然而，伴随着这种扩张而来的是不良贷款率的上升。截至2023年年中，“六大行”中有五家的个人经营贷款不良贷款率高于2022年底时。中国建设银行(China Construction Bank)的升幅最大，个人经营贷款不良贷款率升至1.57%，提高了0.62个百分点。与此同时，同期中国所有商业银行的总体不良贷款率略有改善，降至1.56%，这凸显出与个人经营贷款有关的特殊挑战。

业内人士认为个人经营贷款违约率上升的一大原因是中国房地产市场持续低迷。一些被较低利率吸引的借款人挪用个人经营贷款资金进行了房地产投机，尽管这种贷款被明确禁止用于此类目的。

在2020年末和2021年初，首套房贷利率平均为5.22%，而许多个人经营贷款的利率低于4%。借款人往往指望不断上涨的房价来为贷款再融资或偿还贷款。然而，从2021年年中开始的房地产市场低迷打破了这一假设，随着房价大幅下跌，借款人难以还贷或再融资。

有抵押个人经营贷款也受到了房地产市场放缓的影响。许多借款人以房产作为抵押品来获得这些贷款，利用房价上涨进行再融资或债务展期。当房地产价值下跌时，银行愿意提供的贷款不足以偿还先前的债务，导致违约事件增多。这种趋势在受房地产市场低迷冲击最严重的城市尤为明显，中国工商银行(Industrial and Commercial Bank of China)在这些城市的分行报告的不良贷款水平最高。 中国工商银行是中国最大的商业银行。

个人经营贷款的另一个滥用现象涉及提前偿还房贷。一些借款人利用个人经营贷款较低的利率提前偿还房贷，而且资金来源往往不明。这种趋势在2022年至2023年年中达到顶峰，给银行努力确保贷款符合其预期用途的工作带来了压力。

为了应对这些挑战，银行收紧了贷款审查程序，并加强了对个人经营贷款资金使用情况的监管。尽管做出了这些努力，但改变资金用途的行为仍然难以完全杜绝。据报道，中国建设银行的一位高级官员告诉中国媒体，建立银行间协调机制将提高透明度，并监控资金的使用情况。他说，确保个人经营贷款严格用于商业用途，对于降低违约风险至关重要。

中国央行最近采取措施，指导商业银行降低存量房贷的利率，以尽量减少资金用途改变的行为。预计此举将降低借款人为提前偿还房贷而申请个人经营贷款的动机。但这些措施能否成功，将取决于银行是否有能力实施强有力的保障措施，防止改变资金用途，并改进尽职调查做法。

个人经营贷款的激增，凸显了支持经济复苏与维护金融稳定之间的微妙平衡。虽然这些贷款在新冠疫情期间为小企业提供了至关重要的救济，但由于缺乏严格的监督以及意外与房地产行业产生了联系，造成了银行系统的脆弱性。随着违约率的上升，银行必须谨慎应对各种后果，以保障其财务健康并维护个人经营贷款计划的初衷。

新冠疫情期间个人经营贷款的快速增长暴露了中国银行业存在的系统性弱点，资金滥用和房地产市场低迷导致违约率不断上升。因此，加强监管、银行间协调和改进风险管理，对于应对这些挑战和确保该计划的可持续性至关重要。

（本文译自MarketWatch。MarketWatch由《华尔街日报》母公司道琼斯运营，但MarketWatch独立于道琼斯通讯社和《华尔街日报》。）

[0] 这种趋势在2022年至2023年年中达到顶峰: https://cn.wsj.com/articles/CN-FIN-20230410142823
[1] 指导商业银行降低存量房贷的利率: https://cn.wsj.com/articles/WP-WSJS-0002070405
[2] 支持经济复苏: https://cn.wsj.com/articles/WP-WSJS-0002200697


https://cn.wsj.com/articles/%E7%96%AB%E6%83%85%E6%97%B6%E4%BB%A3%E7%9A%84%E5%81%9A%E6%B3%95%E6%AD%A3%E5%9C%A8%E8%AE%A9%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E9%93%B6%E8%A1%8C%E7%B3%BB%E7%BB%9F%E5%90%83%E8%8B%A6%E5%A4%B4-99f4177d

2024-11-23T05:11:44+0000

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